本报记者 付刚 北京报道
  最近一周涨幅高达19.71%——创新型封基瑞福进取在二级市场的活跃表现,显然正在点燃投资者对封闭式基金的投资激情。
  《华夏时报》记者获悉,近期保险资金大举杀入封基,且有的加仓金额达到数亿元。多位基金分析师就此指出,封基折价率目前处于很低的位置,存在一定的投资风险,但由于大部分投资者,包括封闭式基金经理对市场预期偏好,封基价格或将进一步上涨。
  险资持续加仓封基
  根据中国保监会最新发布的5月份行业数据,保险资金的投资配置比例和策略近期均因势而变,基金和股票、债券都有所增仓,银行存款增速则放缓。
  其中以中国平安、中国太保为首的数十家保险公司大幅加仓封闭式基金,特别是到期时间较长,同时折价率较高的封基。
  截至5月份,保险业全行业持有的股票和基金的平均投资比例约为15%,比去年底和今年首季分别提升了2个和1个百分点。中国人寿、中国平安、中国太保的股票和基金仓位比分别为15%、13%和10%左右,较2008年底的7.98%、7.8%和4.7%大幅提升。
  值得关注的是,保险资金4月和5月股票投资收益率远落后于大盘涨幅。按6月1日收盘价计算,险资投资收益率为9.3%,低于同期沪指14.67%的涨幅。
  一家基金公司北京分公司负责保险机构的渠道经理告诉记者,保险公司投资业绩压力很大,如果还是保持较低仓位水平,随着股指不断上冲,其业绩会更显落后。
  他透露,最近险资一直有加仓封基的动作,且有的加仓金额达到几个亿。在他看来,险资没有自己入场而是通过封基,一是通过购买基金可以直接达到投资股票的目的,“此外,最关键的是如果险资自己入场可能会追高股价,使得成本提高。”
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  每经实习记者 徐皓 发自上海

  太保近日披露的半年报显示,其总投资收益较去年同期大幅下降38.90%,其中基金分红收益的锐减9成成为拖累投资收益的主因。

  太保也在上半年坚决地减持封闭式基金,转而投向开放式基金。

  太保弃封基

  太保在上半年大幅减持封基,截至6月30日,太保的身影只出现在基金景宏的前十大持有人中。

  而另外两家保险巨头则大幅加仓,基金中报统计显示,中国平安保险公司(下简称平安)和中国人寿保险公司(下简称国寿)在今年上半年大幅增持了封闭式基金。中国平安持有19只封基,份额总计14.69亿份;而国寿则猛增至58.65亿份,持有多达29只封基。

  此外,新华人寿、泰康人寿也大幅度减持了封闭式基金。

  相关测算数据显示,截至6月底,有19只封闭式基金具备分红条件,累计可分配利润总额达86.25亿元。国信证券分析师杨涛表示,如果下半年的调整不太剧烈,明年大部分封基分红有望。

  转买开基

  在上半年抛弃了封基后,改为投资开放式基金,并使得基金整体投资额度不降反增。

  数据显示,太保权益类投资占比从去年年末的4.7%上升到8.8%,其中投资基金占比从2.8%上升到3.4%。不过,太保在三大保险巨头中基金投资比例依旧处于最低水平,同期,中国平安权益投资占比9.6%,股票、基金各占一半;国寿的权益投资占比则达到13.4%,其中5.5%为基金。

  不过,这距离保监会规定的保险资金权益类投资不超过20%的限制还距离甚远。今年上半年,权益类投资仓位较高的国寿取得了较高净利润增长,而平安与太保均出现净利润下降。

  太保“歉收”

  上半年,太保基金分红收入为3.56亿元,较去年同期下降94.78%。这与分红主力——封闭式基金去年年度分红微薄有关。

  由于封闭式基金分红条款规定:基金可分配收益的90%必须用于分红,每年至少分红1次;但必须是在可分配收益为正,且分红后基金净值在1元以上的条件下才能进行分红。2008年大熊市将封闭式基金的可分配收益蚕食殆尽,今年年初的封基年度分红情况可谓惨淡,仅有10只封基进行了分红,累计分红总额为35.56亿元。保险公司的分红收入自然骤降。

  资料数据显示,去年同期,正是因为封基分红的巨大贡献使得太保实现利润的高增长。在2008年中期,三大保险巨头中,太保对基金投资的比例最低,但其封闭式基金的投资比例却居于首位——手握25只封闭式基金总计达38.93亿份。虽然2008年股票市场一片惨淡,但是积累了大量可分配收益并有强制分红规定的封闭式基金仍在2008年初进行了豪爽的红包派放,加之基金分红的免税效应,太保因此大获其利。

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